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O que é a Regra 144 A Regra 144 é uma regulamentação aplicada pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA que estabelece as condições sob as quais os títulos restritos, não registados e de controlo podem ser vendidos ou revendidos. A Regra 144 prevê uma isenção dos requisitos de registo para vender os valores mobiliários através de mercados públicos se forem cumpridas várias condições específicas. O regulamento aplica-se a todos os tipos de vendedores, além de emitentes de valores mobiliários, subscritores e concessionários. INTERVENÇÃO Regra 144 A Regra 144 regula as transacções com valores mobiliários restritos, não registados e de controlo. Estes tipos de títulos são tipicamente adquiridos em vendas não registradas, privadas ou constituem uma participação de controle em uma empresa emissora. Os investidores podem adquirir títulos restritos através de colocações privadas ou outros planos de benefícios de ações oferecidos aos funcionários de uma empresa. A SEC proíbe a revenda de valores mobiliários restritos, não registrados e de controle, a menos que estejam registrados na SEC antes da venda ou estejam isentos dos requisitos de registro quando cinco condições específicas forem atendidas. Cinco Condições para Revenda de Valores Mobiliários da Regra 144 Existem cinco condições que devem ser cumpridas para que os títulos restritos, não registados e de controlo sejam vendidos ou revendidos. Em primeiro lugar, o prazo de detenção prescrito deve ser cumprido. Para uma empresa pública, o período de detenção é de seis meses e começa a partir da data em que o titular comprou e pagou integralmente os valores mobiliários. Para uma empresa que não tem que fazer depósitos junto à SEC, o período de detenção é de um ano. As exigências do período de detenção aplicam-se principalmente a valores mobiliários restritos, enquanto a revenda de títulos de controle está sujeita aos demais requisitos da Regra 144. Em segundo lugar, deve haver adequada informação pública disponível aos investidores sobre uma empresa, incluindo demonstrações financeiras históricas, Diretores e uma descrição de negócios. Em terceiro lugar, se uma parte vendedora é uma filial de uma empresa, não poderá revender mais de 1 do total de ações em circulação durante qualquer período de três meses. Se o estoque de uma empresa é listado em uma bolsa de valores, apenas o maior de 1 do total de ações em circulação, ou a média do volume de negociação anterior de quatro semanas. Podem ser vendidos. Para ações de balcão, somente a regra 1 se aplica. Em quarto lugar, todas as condições comerciais normais que se aplicam a qualquer comércio devem ser cumpridas. Em particular, os corretores não podem solicitar ordens de compra, e eles não estão autorizados a receber comissões em excesso de suas taxas normais. Finalmente, a SEC exige que um vendedor afiliado apresente um aviso de venda proposto, se o valor da venda exceder 50.000 durante qualquer período de três meses, ou se houver mais de 5.000 ações propostas para venda. Se o vendedor não está associado à empresa que emitiu as ações e possuiu os títulos por mais de um ano, o vendedor não tem que cumprir qualquer uma das cinco condições e pode vender os títulos sem restrições. Além disso, as partes não-afiliadas podem vender seus valores mobiliários, se eles mantêm-los por menos de um ano, mas superior a seis meses, desde que o requisito de informação pública atual é met. Raymond Ltd S / Gdr 144A Comparação de ações em tempo real, - Market Notícias Resumo das Cotações Resumo Citação Gráficos Interativos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você fizer a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. 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Ao contrário de um hedge fund 3 (c) (1), onde os investidores geralmente precisam ser investidores credenciados e clientes potencialmente qualificados. Todos os investidores em um hedge fund 3 (c) (7) devem ser 8220 compradores qualificados.8221 Um comprador qualificado é uma exigência maior do que um investidor credenciado e um cliente qualificado. Em geral, apenas os indivíduos com um patrimônio líquido super elevado e os investidores institucionais se enquadram na definição de comprador qualificado. Devido a este fato, há menos 3 (c) (7) fundos de hedge do que 3 (c) (1) hedge funds. Além disso, a maioria dos fundos 3 (c) (7) serão fundos com maiores necessidades de investimento inicial e serão comercializados para o mercado institucional. Devido a isso, 3 (c) (7) hedge funds tendem a ter ativos maiores do que muitos 3 (c) (1) hedge funds. A definição de 8220 comprador qualificado 8221 encontra-se no Investment Company Act de 1940. A definição inclui: i. Qualquer pessoa física (incluindo qualquer pessoa que detém uma propriedade conjunta, comunitária ou outra participação semelhante de propriedade compartilhada em um emissor que seja exceção sob a seção 3 (c) (7) com aquele cônjuge comprador qualificado) que possui pelo menos 5.000.000 em Investimentos, conforme definido abaixo ii. Qualquer empresa que detenha, no mínimo, 5 000 000 de investimentos e que seja detida directa ou indirectamente por ou para 2 ou mais pessoas singulares relacionadas como irmãos ou cônjuge (incluindo ex-cônjuges) ou descendentes directos por nascimento ou adopção, Pessoas, as propriedades de tais pessoas, ou fundações, organizações de caridade, ou trusts estabelecidos por ou para o benefício dessas pessoas iii. Qualquer fideicomisso que não esteja coberto pela cláusula (ii) e que não tenha sido formado para o propósito específico de adquirir os valores mobiliários ofertados, a respeito do qual o fiduciário ou outra pessoa autorizada a tomar decisões com relação ao fideicomisso e cada fideicomitente ou outra pessoa Que tenha contribuído com ativos para a confiança, é uma pessoa descrita na cláusula (i), (ii) ou (iv) ou iv. Qualquer pessoa, agindo por sua própria conta ou as contas de outros compradores qualificados, que, no conjunto, detém e investe de forma discricionária, não menos de 25.000.000 em investimentos. V. Qualquer comprador institucional qualificado, conforme definido na Regra 144A da Lei de Valores Mobiliários, agindo por conta própria, a conta de outro comprador institucional qualificado ou a conta de um comprador qualificado, desde que (i) (1) (ii) da Regra 144A devem possuir e investir, numa base discricionária, pelo menos 25.000.000 em títulos de emitentes que não sejam pessoas afiliadas do negociante e (ii) um plano referido na alínea a) (1) D) ou (a) (1) (E) da Regra 144A, ou um fundo fiduciário referido no parágrafo (a) (1) (F) da Regra 144A que detém os ativos de tal plano, não será considerado como Agindo por conta própria se as decisões de investimento relativas ao plano forem tomadas pelos beneficiários do plano, exceto no que se refere a decisões de investimento tomadas unicamente pelo fiduciário, administrador ou patrocinador desse plano vi. Qualquer empresa que, salvo as excepções previstas no n. º 1, alínea c), do artigo 3º ou no n. º 3, alínea c), do artigo 7º da ICA, seja uma sociedade de investimento (a seguir designada "sociedade de investimento excluída" Desde que todos os beneficiários efetivos de seus valores mobiliários em circulação (exceto papel de curto prazo), determinados de acordo com a Seção 3 (c) (1) (A), que adquiriram tais valores mobiliários em ou antes de 30 de abril de 1996 Bem como todos os beneficiários efectivos pré-emenda dos valores mobiliários em dívida (que não sejam títulos de curto prazo) ou qualquer sociedade de investimento excluída que detém, directa ou indirectamente, quaisquer valores mobiliários em dívida dessa sociedade de investimento excluída , Consentiram no seu tratamento como comprador qualificado. Vii. Qualquer pessoa singular que seja considerada um funcionário experiente do fundo, conforme definido na Regra 3c-5 (4) da ICA ou viii. Qualquer pessoa (Cessionária) que adquira Interesses de uma pessoa (Transferente) que seja (ou tenha) um comprador qualificado que não o fundo, desde que o Cessionário seja: (i) a herança do Cedente; (ii) Interesses como um presente ou um legado em conformidade com um acordo relativo a uma separação ou divórcio legal ou (iii) uma sociedade estabelecida pelo Cedente exclusivamente para o benefício do (ou pertence exclusivamente) ao Cedente e às pessoas especificadas neste parágrafo. Ix. Qualquer empresa, se cada beneficiário efectivo dos valores mobiliários da empresa for um adquirente qualificado. Para os fins descritos acima, o termo Investimentos significa: (1) títulos (conforme definido no parágrafo 2 (a) (1) da Lei de Valores Mobiliários de 1933), exceto títulos de um emissor que controla, é controlado por, ou é (Ii) uma sociedade anónima ou (iii) uma sociedade com um capital próprio igual ou superior a 50 milhões de euros ( Determinado de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos), conforme refletido nas demonstrações financeiras mais recentes da empresa, desde que essas demonstrações financeiras apresentem as informações a partir de uma data dentro de 16 meses anteriores à data em que o potencial comprador qualificado adquire os valores mobiliários de uma seção 3 (C) (7) Empresa (2) bens imóveis detidos para fins de investimento (3) interesses de mercadorias mantidos para fins de investimento (4) bens físicos mantidos para fins de investimento (5) na medida em que não sejam títulos, contratos financeiros Definido na seção 3 (c) (2) (B) (ii) do AIC celebrado para fins de investimento (6) no caso de um potencial comprador qualificado que seja uma Companhia da Seção 3 (c) (7), uma empresa Que seria uma sociedade de investimento, mas para a exclusão prevista no artigo 3 (c) (1) da ICA, ou um pool de commodities, quaisquer montantes a pagar a tal comprador qualificado prospectivo, de acordo com um contrato firme ou compromisso vinculativo semelhante, A pessoa tenha concordado em adquirir um interesse em, ou fazer contribuições de capital para o potencial comprador qualificado, a pedido do potencial comprador qualificado e (7) caixa e equivalentes de caixa (incluindo moedas estrangeiras) detidos para fins de investimento. Para fins desta seção, o caixa e equivalentes de caixa incluem: (i) depósitos bancários, certificados de depósito, aceites bancários e instrumentos bancários similares mantidos para fins de investimento e (ii) o valor líquido de resgate de uma apólice de seguro. Mensagem navegação 8 pensamentos sobre ldquo O que é um comprador qualificado rdquo